Det er et vanlig ordtak: «ikke døm en bok etter omslaget.»En like gyldig truisme for investoren kan være: «ikke døm en aksje etter aksjekursen.»Mange mennesker feilaktig anta at en aksje med en lav dollar pris er billig, mens en annen med en heftier pris er dyrt.

faktisk sier en aksjekurs lite om aksjens verdi. Enda viktigere, det sier ingenting om hvorvidt aksjen er på vei høyere eller lavere.

Aksjekurs vs. Aksjeverdi

de billigste aksjene—kjent som penny stocks—har også en tendens til å være den mest risikable. En aksje som har falt fra $40 til $4, kan godt ende opp med $0, mens en aksje som går fra $10 til $ 20, kan doble igjen til $40.

Å se på aksjekursen er bare nyttig når man tar hensyn til mange andre faktorer.

Key Takeaways

  • en aksjekurs indikerer nåværende verdi til kjøpere og selgere.
  • aksjens egenverdi kan være høyere eller lavere.
  • målet med aksjeinvestoren er å identifisere aksjer som for tiden er undervurdert av markedet.

Noen av disse faktorene er sunn fornuft, i det minste overfladisk. Et selskap har skapt en banebrytende teknologi, produkt eller tjeneste. Et annet selskap legger av ansatte og lukker divisjoner for å redusere kostnadene. Hvilken aksje vil du eie?

Du kan bli overrasket. Det lønner seg å grave dypere. Det spillskiftende selskapet kan eller ikke har en plan for å bygge videre på sin første suksess. Markedene har allerede priset i verdien av det banebrytende produktet. Det hadde bedre ha noe godt i rørledningen.

selskapet som reduserer kostnadene, kan strømlinjeforme driften, og hvis det lykkes, kan det trives igjen. Kanskje flokken har forlatt det for tidlig.

målet er å identifisere aksjer som er undervurdert—det vil si at prisene ikke gjenspeiler deres sanne verdi.

Hvilken Pris Forteller Deg

De fleste tror at en aksjes verdi er angitt av prisen. Det er bare sant til en viss grad. Det er en stor forskjell mellom de to. Aksjekursen forteller deg bare et selskaps nåværende verdi eller markedsverdi.

så representerer prisen hvor mye aksjen handler til – eller prisen avtalt av en kjøper og en selger. Hvis det er flere kjøpere enn selgere, vil aksjekursen stige. Hvis det er flere selgere enn kjøpere, vil prisen falle.

på den annen side er egenverdien et selskaps faktiske verdi i dollar. Dette inkluderer både materielle og immaterielle faktorer, inkludert innsikt i grunnleggende analyse.

en investor kan undersøke et selskap for å bestemme verdien. All informasjon som trengs er online i selskapets offentlige regnskap. Online meglerhus tilbyr analyser og sammendrag av disse resultatene fra mange kilder. Ta en titt på fakta.

Når Prisen Teller

selskaper øker kontanter ved å utstede egenkapital eller gjeld. Vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) er et vektet gjennomsnitt av et selskaps gjeldskostnad og egenkapitalkostnad.

en aksje er billig eller dyr bare i forhold til potensialet for vekst (eller mangel på det).

Hvis et selskaps aksjekurs stuper, øker egenkapitalkostnaden, og forårsaker også AT WACC stiger. En dramatisk økning i kapitalkostnaden kan føre til at en bedrift lukker dørene, spesielt kapitalavhengige bedrifter som banker.

dette problemet bør alltid være på hodet av investorer etter en skarp lager nedgang.

Ikke Hopp På Pris

Investorer gjør ofte feilen ved å bare se på aksjekursen, fordi Det er det mest synlige tallet i finanspressen. Faktisk har den mening bare i sammenheng.

for Eksempel, hvis Selskap A har en markedsverdi på $100 milliarder og har 10 milliarder aksjer, Mens Selskap B har en markedsverdi på $1 milliard og 100 millioner aksjer, vil begge selskapene ha en aksjekurs på $10. Men Selskap A er verdt 100 ganger mer Enn Selskap B.

en aksje med en aksjekurs på $100 kan virke veldig dyrt for noen private investorer. De tror kanskje at en aksje på $5 har en bedre sjanse til å doble enn en aksje på $100.

men $5-aksjen kan være betydelig overvurdert, og $ 100-aksjen kan bli undervurdert. Det motsatte kan også være sant, men aksjekursen alene er ikke noe tegn på verdi.

Markedsverdi er en klarere indikasjon på hvordan selskapet er verdsatt og gir en bedre ide om aksjens verdi. Også kjent som market cap, er det oppført med hver aksje pris sitat.

Forstå Markedsverdi Og Aksjekurs

Aksjer er delt inn i aksjer for å gi klart skillebare enheter i et selskap. Investorer kjøper deretter en del av selskapet som tilsvarer en del av de totale aksjene.

det faktiske antall utestående aksjer for børsnoterte selskaper varierer mye.

en måte som selskaper kontrollere antall tilgjengelige aksjer og hvordan investorer føler om deres aksjekurs er gjennom lager deler og omvendt lager deler. Aksjekurser kan ha en psykologisk innvirkning, og selskaper vil noen ganger imøtekomme investorpsykologi gjennom aksjesplitt.

for eksempel foretrekker mange investorer å kjøpe aksjer i rundt 100 aksjer. En aksjekurs på mer enn kr50 kan slå av den gjennomsnittlige investoren fordi det krever et kontantutlegg på minst kr5000 for å kjøpe 100 aksjer. Det er en stor økonomisk forpliktelse til å gjøre til en aksje.

som et resultat kan et selskap som har hatt en god løp og har sett sine aksjer stige fra $20 til $60, velge å gjøre en to-til-en aksjesplitt. Nå ser aksjen ut som et røverkjøp til nye investorer. Men dens egenverdi endret seg ikke.

Hvordan Aksjesplitt Fungerer

en to-til-en splittelse betyr at selskapet vil doble antall aksjer som hver av sine nåværende aksjonærer eier ved ganske enkelt å dele dagens pris på aksjene i halvparten. To nye aksjer vil være nøyaktig lik en gammel aksje.

en ny investor kan være mer komfortabel å kjøpe aksjene til $ 30, og gjør en investering på $3000 for å kjøpe 100 aksjer. Merk at investor kunne ha kjøpt 50 aksjer før splittelsen, og hadde samme prosentandel eierskap i selskapet for samme $3,000 investering.

den nåværende aksjonæren er fornøyd fordi den interessen fra nye investorer vil drive prisen på aksjene høyere.

dette er grunnen til at markedsverdi er viktig. Selskapets markedsverdi vil ikke endres på grunn av splittelsen. Hvis en investering på $ 3000 betyr et 0,001% eierskap i selskapet før splittelsen, vil det bety det samme etterpå.

Hvordan Omvendt Splitting Fungerer

en omvendt splitt er akkurat det motsatte av en aksjesplitt, og den kommer med sin egen psykologi. Noen investorer ser aksjer som koster mindre enn kr10 som mer risikofylte enn aksjer med tosifrede aksjekurser.

hvis et selskaps aksjekurs faller til $6, kan det motvirke denne oppfatningen ved å gjøre en en-for-to omvendt aksjesplitt. I dette tilfellet vil selskapet konvertere hver to aksjer av utestående aksjer til en aksje verdt $12 (2 x $6).

prinsippene er de samme. Dette kan gjøres i enhver kombinasjon-tre-for-en, en-for-fem, etc. Men poenget er at dette ikke gir noen sann verdi til aksjen, og det gjør ikke en investering i selskapet mer eller mindre risikabelt.

Alt det gjør er å endre aksjekursen.

hvis et selskap gjør en omvendt splitt, vær forsiktig. Det var en god grunn til at aksjen falt til enkeltsifre.

Berkshire Hathaway vs Microsoft

et eksempel på en høy pris som kan gi investorer pause Er Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.En). I 1980 solgte En andel Av Berkshire Hathaway for $ 340. Den tresifrede aksjekursen ville ha gjort mange investorer til å tenke to ganger.

Per 24. juli 2020 er Berkshire Klasse a-aksjer verdt $291 261 hver. Aksjen steg til disse høyder fordi selskapet, Og Buffett, skapt aksjonærverdi.

Til den prisen per aksje, vil du vurdere aksjen dyrt? Svaret på det spørsmålet, som alltid, er ikke avhengig av dollarkursen på aksjene.

$261,250

prisen på En andel Av Berkshire Hathaway Klasse a-aksjer per 1. April 2020.

Et annet eksempel på en aksje som har generert eksepsjonell aksjonærverdi Er Microsoft (MSFT). Selskapets aksjer har delt minst ni ganger siden BØRSNOTERINGEN (IPO) I Mars 1986.

Microsoft åpnet på $21 på sin første handelsdag. Den ble verdsatt til $201.30 per aksje per 26. juli 2020. Det virker som en anstendig avkastning mer enn tre tiår senere, men når alle splittene regnskapsføres, vil en investering på $21 i 1986 være verdt betydelig mer i dag. Og fordi aksjen splittet, representerer hver aksje nå også en mye mindre del av selskapet.

Microsoft og Berkshire produserte begge fantastisk avkastning for investorer, men den tidligere splittet flere ganger, mens sistnevnte ikke gjorde det.

gjør dette en dyrere enn den andre nå? Ingen. Hvis enten skal betraktes som dyrt eller billig, bør det være basert på de underliggende grunnleggende, ikke aksjekursene.

Faktorer Som Påvirker Pris Og Verdi

prisen og verdien av en aksje kan også påvirkes av grunnleggende faktorer. Hver av de nedenfor er viktig.

Finansiell Helse

et selskaps aksjekurs påvirkes av sin økonomiske helse. Aksjer som gjør det bra, har vanligvis svært solid inntjening og sterke regnskap.

Investorer bruker disse økonomiske dataene sammen med selskapets aksjekurs for å se om et selskap er økonomisk sunt. Aksjekursen vil bevege seg basert på om investorene er glade eller bekymret for sin økonomiske fremtid.

Selskap, Industri Og Økonomi Nyheter

noen gode nyheter om et selskap vil påvirke aksjekursen. Det kan være en positiv inntjeningsrapport, en kunngjøring av et nytt produkt eller en plan om å utvide til et nytt område.

tilsvarende kan relaterte økonomiske data, for eksempel en månedlig jobbrapport med positiv spinn, også bidra til å øke selskapets aksjekurser. Hvis nyheten er negativ, har den en tendens til å ha en nedadgående effekt på aksjekursen.

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert.