há um ditado comum: “não julgue um livro pela sua capa.”Um truísmo igualmente válido para o investidor poderia ser: “não julgue uma ação por seu preço de ações.”Muitas pessoas incorretamente assumem que um estoque com um preço baixo em Dólares é barato, enquanto outro com um preço mais alto é caro.

na verdade, o preço de uma ação diz pouco sobre o valor dessa ação. Ainda mais importante, não diz nada sobre se esse estoque está indo mais alto ou mais baixo.

preço das acções vs. Valor das acções

as acções mais baratas—conhecidas como acções penny—também tendem a ser as mais arriscadas. Uma ação que caiu de $ 40 para $4 pode muito bem acabar em $0, enquanto uma ação que vai de $10 para $20 pode dobrar novamente para $40.

olhar para o preço das acções de uma acção só é útil se tivermos em conta muitos outros factores.

key Takeaways

  • o preço de uma ação indica o seu valor atual para os compradores e vendedores.
  • o valor intrínseco do estoque pode ser maior ou menor.
  • o objetivo do investidor de ações é identificar ações que são atualmente subvalorizadas pelo mercado.

alguns destes factores são de bom senso, pelo menos superficialmente. Uma empresa criou uma tecnologia de mudança de jogo, Produto ou serviço. Outra empresa está demitindo o pessoal e fechando divisões para reduzir os custos. Que acções queres ter?Pode ficar surpreendido. Vale a pena cavar mais fundo. Essa empresa de mudança de jogo pode ou não ter um plano para construir sobre o seu sucesso inicial. Os mercados já avaliaram o valor desse produto em mudança de jogo. É bom que tenha algo de bom no oleoduto.

a empresa que está a reduzir os custos pode estar a racionalizar as suas operações, e se tiver sucesso pode prosperar novamente. Talvez a manada a tenha abandonado demasiado cedo.

o objectivo é identificar existências que são subavaliadas – ou seja, os seus preços não reflectem o seu valor real.

que Preço lhe diz

a maioria das pessoas acredita que o valor de uma acção é indicado pelo seu preço. Isso só é verdade até certo ponto. Há uma grande diferença entre os dois. O preço das ações só lhe diz O valor atual de uma empresa ou o seu valor de mercado.

assim, o preço representa o quanto as ações negociam a-ou o preço acordado por um comprador e um vendedor. Se houver mais compradores do que vendedores, o preço das ações vai subir. Se houver mais vendedores do que compradores, o preço vai cair.Por outro lado, o valor intrínseco é o valor real de uma empresa em Dólares. Isto inclui fatores tangíveis e intangíveis, incluindo os insights da análise fundamental.

um investidor pode investigar uma empresa para determinar o seu valor. Todas as informações necessárias estão online nas demonstrações financeiras públicas da empresa. Corretoras on-line oferecem análises e resumos desses resultados de muitas fontes. Veja os factos.

quando o preço é importante

as empresas obtêm dinheiro através da emissão de capital ou dívida. O custo médio ponderado do capital (WACC) é uma média ponderada do custo da dívida e do custo do capital próprio de uma empresa.

um estoque é barato ou caro apenas em relação ao seu potencial de crescimento (ou falta dele).

se o preço das acções de uma empresa cair, o seu custo do capital próprio aumenta, fazendo também com que o seu WACC aumente. Um aumento dramático no custo do capital pode fazer com que uma empresa feche as suas portas, especialmente as empresas dependentes do capital, como os bancos.

este problema deve estar sempre na mente dos investidores após uma queda acentuada das acções.

não salte no preço

os investidores muitas vezes cometem o erro de olhar apenas para o preço das ações, porque é o número mais visível na imprensa financeira. Na verdade, só tem significado no contexto.

por exemplo, se a Companhia A tem uma capitalização de mercado de US $ 100 bilhões e tem 10 bilhões de ações, enquanto a Companhia B tem uma capitalização de mercado de US $ 1 bilhão e 100 milhões de ações, ambas as empresas terão um preço de ações de US $ 10. Mas a empresa A vale 100 vezes mais do que a empresa B.

uma acção com um preço de 100 dólares pode parecer muito cara para alguns investidores de retalho. Eles podem pensar que uma acção de 5 dólares tem mais hipóteses de duplicar do que uma acção de 100 dólares.

mas as acções de $ 5 podem ser consideravelmente sobrevalorizadas, e as acções de $100 podem ser subvalorizadas. O oposto também poderia ser verdade, mas o preço das ações por si só não é sinal de valor.

capitalização de mercado é uma indicação mais clara de como a empresa é valorizada e dá uma melhor idéia do valor do estoque. Também conhecido como market cap, está listado com todas as cotações de preço das acções.

compreender o preço de mercado e o preço das acções

as acções dividem-se em acções, a fim de fornecer unidades de participação claramente distinguíveis de uma empresa. Os investidores compram então uma parte da empresa correspondente a uma parte do total das ações.

o número real de acções em circulação para as sociedades cotadas na bolsa varia muito.

uma forma pela qual as empresas controlam o número de acções disponíveis e como os investidores se sentem em relação ao seu preço de acções é através de divisões de acções e de divisões de acções inversas. Os preços das ações podem ter um impacto psicológico, e as empresas às vezes atenderão à psicologia do investidor através de divisões de ações.Por exemplo, muitos investidores preferem comprar acções em lotes redondos de 100 acções. Um preço de ações de mais de US $50 pode desligar o investidor médio, porque requer um investimento em dinheiro de pelo menos US $ 5.000 para comprar 100 ações. É um grande compromisso financeiro para uma só acção.

como resultado, uma empresa que teve uma boa corrida e viu suas ações subirem de $20 para $60 pode optar por fazer uma divisão de duas por uma. Agora as acções parecem uma pechincha para novos investidores. Mas o seu valor intrínseco não mudou.

como funcionam as divisões de acções

uma divisão de duas por uma significa que a sociedade duplicará o número de acções que cada um dos seus actuais accionistas detém dividindo simplesmente o preço actual das suas acções pela metade. Duas novas acções serão exactamente iguais a uma antiga.

um novo investidor pode estar mais confortável comprando as ações em $ 30, fazendo um investimento de $3.000 para comprar 100 ações. Note que o investidor poderia ter comprado 50 ações antes da divisão, e tinha a mesma participação percentual na empresa para o mesmo investimento de US $3.000.

o actual accionista está satisfeito porque os juros dos novos investidores irão aumentar o preço das acções.É por isso que a capitalização bolsista é importante. O limite máximo de mercado da empresa não se alterará devido à cisão. Se um investimento de US $3.000 significa uma participação de 0,001% na empresa antes da divisão, isso significará o mesmo depois.

como a divisão inversa funciona

uma divisão inversa é exatamente o oposto de uma divisão de ações, e vem com sua própria psicologia. Alguns investidores vêem ações que custam menos de US $10 como mais arriscadas do que ações com preços de ações de dois dígitos.

se o preço das ações de uma empresa cair para $ 6, Ele pode contrariar esta percepção, fazendo uma divisão de ações inversas de um para dois. Neste caso, a empresa vai converter cada duas ações em circulação em uma ação no valor de $12 (2 x $6).

os princípios são os mesmos. Isto pode ser feito em qualquer combinação-três-para-um, um-para-cinco, etc. Mas a questão é que isso não acrescenta nenhum valor real ao estoque, e não faz um investimento na empresa mais ou menos arriscado.

tudo o que faz é alterar o preço das acções.

se uma empresa fizer uma separação inversa, cuidado. Havia uma boa razão para as acções terem caído para um único dígito.

Berkshire Hathaway vs. Microsoft

um exemplo de um alto preço que pode dar aos investidores pausa é o Berkshire Hathaway de Warren Buffett (BRK.A). Em 1980, uma parte de Berkshire Hathaway vendeu por US $ 340. Esse preço de acções de três dígitos teria feito muitos investidores pensarem duas vezes.

a partir de 24 de julho de 2020, As ações da classe A de Berkshire valem $291,261 cada. As ações subiram a esses níveis porque a empresa, e Buffett, criaram valor acionista.A esse preço por acção, consideraria as acções caras? A resposta a esta questão, Como sempre, não depende do preço em Dólares das acções.

$261,250

o preço de uma participação de Berkshire Hathaway Class A ações a partir de 1 de abril de 2020.

outro exemplo de um estoque que gerou um valor acionista excepcional é a Microsoft (MSFT). As acções da empresa dividiram-se pelo menos nove vezes desde a sua oferta pública inicial (OPI) em Março de 1986.

Microsoft abriu em $ 21 em seu primeiro dia de negociação. Foi avaliado em US $201,30 por ação a partir de 26 de julho de 2020. Isso parece um retorno decente mais de três décadas mais tarde, mas quando todas as divisões são contabilizadas, um investimento de $21 em 1986 Valeria significativamente mais hoje. E, como as ações se dividiram, cada ação agora também representa uma parte muito menor da empresa.

Microsoft e Berkshire ambos produziram retornos estelares para investidores, mas o primeiro dividiu várias vezes, enquanto o último não.Isto torna um Mais caro do que o outro agora? Não. Se alguma delas for considerada cara ou barata, deve basear-se nos fundamentos subjacentes, e não nos preços das acções.

factores que afectam o preço e o valor

o preço e o valor das existências podem também ser afectados por factores fundamentais. Cada um dos abaixo é importante.

saúde financeira

o preço das acções de uma empresa é afectado pela sua saúde financeira. Os Stocks que têm um bom desempenho tipicamente têm ganhos muito sólidos e demonstrações financeiras fortes.

os investidores utilizam estes dados financeiros juntamente com o preço de ações da empresa para ver se uma empresa é financeiramente saudável. O preço das ações se moverá com base em se os investidores estão felizes ou preocupados com o seu futuro financeiro.

notícias sobre empresas, Indústria e economia

qualquer boa notícia sobre uma empresa afetará o seu preço de ações. Pode ser um relatório de ganhos positivos, um anúncio de um novo produto, ou um plano para expandir para uma nova área.Do mesmo modo, os dados económicos relacionados, tais como um relatório mensal sobre o emprego com uma repercussão positiva, podem também ajudar a aumentar os preços das acções das empresas. No entanto, se a notícia for negativa, tende a ter um efeito descendente sobre o preço das acções.

Deixe uma resposta

O seu endereço de email não será publicado.