există o zicală comună: „nu judecați o carte după copertă.”Un truism la fel de Valabil pentru investitor ar putea fi:” nu judecați un stoc după prețul acțiunii sale.”Mulți oameni presupun în mod incorect că un stoc cu un preț scăzut în dolari este ieftin, în timp ce altul cu un preț mai ridicat este scump.

de fapt, prețul unei acțiuni spune puțin despre valoarea acelei acțiuni. Chiar mai important, nu spune nimic despre faptul că stocul este condus mai mare sau mai mic.

prețul acțiunilor vs. Valoarea stocului

cele mai ieftine stocuri—cunoscute sub numele de penny stocks—tind, de asemenea, să fie cele mai riscante. Un stoc care a scăzut de la $40 la $4 poate ajunge la $0, în timp ce un stoc care merge de la $10 la $20 s-ar putea dubla din nou la $40.

analiza prețului acțiunilor unei acțiuni este utilă numai atunci când se iau în considerare mulți alți factori.

key Takeaways

  • prețul unui stoc indică valoarea sa actuală pentru cumpărători și vânzători.
  • valoarea intrinsecă a stocului poate fi mai mare sau mai mică.
  • scopul investitorului stoc este de a identifica stocurile care sunt în prezent subevaluate de piață.

unii dintre acești factori sunt bunul simț, cel puțin superficial. O companie a creat o tehnologie, un produs sau un serviciu care schimbă jocul. O altă companie concediază personalul și închide diviziile pentru a reduce costurile. Ce acțiuni doriți să dețineți?

ai putea fi surprins. Merită să săpăm mai adânc. Această companie care schimbă jocul poate avea sau nu un plan de a se baza pe succesul său inițial. Piețele au prețat deja valoarea acelui produs care schimbă jocul. Ar fi bine să aibă ceva bun în conductă.

compania care reduce costurile își poate eficientiza operațiunile și, dacă reușește, ar putea prospera din nou. Poate că turma a abandonat-o prea devreme.

obiectivul este de a identifica stocurile care sunt subevaluate—adică prețurile lor nu reflectă adevărata lor valoare.

ce preț vă spune

majoritatea oamenilor cred că valoarea unui stoc este indicată de prețul său. Acest lucru este adevărat doar într-o anumită măsură. Există o mare diferență între cele două. Prețul acțiunilor vă indică doar valoarea curentă a unei companii sau valoarea sa de piață.

deci, prețul reprezintă cât de mult tranzacționează acțiunile—sau prețul convenit de un cumpărător și de un vânzător. Dacă există mai mulți cumpărători decât vânzători, prețul acțiunilor va crește. Dacă există mai mulți vânzători decât cumpărători, prețul va scădea.

pe de altă parte, valoarea intrinsecă este valoarea reală a unei companii în dolari. Aceasta include atât factori tangibili, cât și intangibili, inclusiv perspectivele analizei fundamentale.

un investitor poate investiga o companie pentru a determina valoarea acesteia. Toate informațiile necesare sunt online în situațiile financiare publice ale companiei. Brokerajele online oferă analize și rezumate ale acestor rezultate din mai multe surse. Uitați-vă la fapte.

când prețul contează

companiile strâng numerar prin emiterea de capitaluri proprii sau datorii. Costul mediu ponderat al capitalului (WACC) este o medie ponderată a costului datoriei unei companii și a costului capitalului propriu.

un stoc este ieftin sau scump numai în raport cu potențialul său de creștere (sau lipsa acestuia).

dacă prețul acțiunilor unei companii scade, costul capitalului propriu crește, determinând, de asemenea, creșterea WACC. O creștere dramatică a costului capitalului poate determina o afacere să-și închidă porțile, în special întreprinderile dependente de capital, cum ar fi băncile.

această problemă ar trebui să fie întotdeauna în mintea investitorilor ca urmare a unui declin puternic stoc.

nu sari pe preț

investitorii fac adesea greșeala de a privi doar prețul acțiunilor, deoarece este cel mai vizibil număr din presa financiară. De fapt, are sens doar în context.

de exemplu, dacă compania a are o capitalizare de piață de 100 de miliarde de dolari și are 10 miliarde de acțiuni, în timp ce compania B are o capitalizare de piață de 1 miliard de dolari și 100 de milioane de acțiuni, ambele companii vor avea un preț al acțiunilor de 10 USD. Dar compania a valorează de 100 de ori mai mult decât Compania B.

un stoc cu un preț de acțiune de 100 USD poate părea foarte scump pentru unii investitori cu amănuntul. Ei ar putea crede că un stoc de $5 are o șansă mai bună de dublare decât un stoc de $100.

dar stocul de $5 ar putea fi considerabil supraevaluat, iar stocul de $100 ar putea fi subevaluat. Opusul, de asemenea, ar putea fi adevărat, de asemenea, dar prețul acțiunilor singur este nici un semn de valoare.

capitalizarea bursieră este o indicație mai clară a modului în care compania este evaluată și oferă o idee mai bună despre valoarea acțiunilor. De asemenea, cunoscut sub numele de capac de piață, este listat cu cotația de preț a fiecărei acțiuni.

înțelegerea capitalizare de piață și prețul acțiunilor

stocurile sunt împărțite în acțiuni pentru a oferi unități clar distincte ale unei companii. Investitorii cumpără apoi o parte din companie care corespunde unei părți din totalul acțiunilor.

numărul real de acțiuni în circulație pentru societățile cotate la bursă variază foarte mult.

o modalitate prin care companiile controlează numărul de acțiuni disponibile și modul în care investitorii se simt cu privire la prețul acțiunilor lor este prin împărțirea acțiunilor și inversarea acțiunilor. Prețurile acțiunilor pot avea un impact psihologic, iar companiile vor răspunde uneori psihologiei investitorilor prin împărțirea acțiunilor.

de exemplu, mulți investitori preferă să cumpere acțiuni în loturi rotunde de 100 de acțiuni. Un preț al acțiunilor mai mare de 50 USD poate opri investitorul mediu, deoarece necesită o cheltuială în numerar de cel puțin 5.000 USD pentru a cumpăra 100 de acțiuni. Acesta este un angajament financiar mare pentru a face la un stoc.

ca urmare, o companie care a avut o alergare bună și și-a văzut acțiunile crescând de la 20 USD la 60 USD ar putea alege să facă o împărțire a acțiunilor două pentru una. Acum, stocul arată ca o afacere pentru noii investitori. Dar valoarea sa intrinsecă nu s-a schimbat.

cum funcționează împărțirea acțiunilor

o împărțire doi la unu înseamnă că societatea va dubla numărul de acțiuni pe care fiecare dintre acționarii săi actuali le deține prin simpla împărțire a prețului curent al acțiunilor sale la jumătate. Două acțiuni noi vor fi exact egale cu o acțiune veche.

un nou investitor ar putea fi mai confortabil să cumpere acțiunile la 30 USD, făcând o investiție de 3.000 USD pentru a cumpăra 100 de acțiuni. Rețineți că investitorul ar fi putut cumpăra 50 de acțiuni înainte de divizare și ar fi avut același procent de proprietate în companie pentru aceeași investiție de 3.000 USD.

acționarul actual este mulțumit, deoarece acest interes din partea noilor investitori va conduce prețul acțiunilor mai mare.

acesta este motivul pentru care capitalizarea de piață este importantă. Plafonul de piață al companiei nu se va schimba din cauza divizării. Dacă o investiție de 3.000 USD înseamnă o proprietate de 0,001% în companie înainte de divizare, aceasta va însemna același lucru după aceea.

cum funcționează divizările inverse

o divizare inversă este exact opusul unei divizări a acțiunilor și vine cu propria sa Psihologie. Unii investitori consideră acțiunile care costă mai puțin de 10 USD ca fiind mai riscante decât acțiunile cu prețuri de acțiuni de două cifre.

dacă prețul acțiunilor unei companii scade la 6 USD, s-ar putea contracara această percepție făcând o împărțire inversă a acțiunilor unu pentru doi. În acest caz, compania va converti fiecare două acțiuni de stoc restante într-o singură acțiune în valoare de $12 (2 x $6).

principiile sunt aceleași. Acest lucru se poate face în orice combinație—trei pentru unu, unu pentru cinci etc. Dar ideea este că acest lucru nu adaugă nicio valoare reală stocului și nu face o investiție în companie mai mult sau mai puțin riscantă.

tot ce face este să schimbe prețul acțiunilor.

dacă o companie face o divizare inversă, aveți grijă. A existat un motiv bun pentru care stocul a scăzut la o singură cifră.

Berkshire Hathaway vs.Microsoft

un exemplu de preț ridicat care poate oferi investitorilor o pauză este Berkshire Hathaway (BRK) al lui Warren Buffett.A). În 1980, o parte din Berkshire Hathaway s-a vândut cu 340 de dolari. Prețul acțiunilor cu trei cifre i-ar fi făcut pe mulți investitori să se gândească de două ori.

începând cu 24 iulie 2020, acțiunile Berkshire clasa A valorează 291.261 USD fiecare. Acțiunile au crescut la aceste înălțimi, deoarece compania și Buffett au creat valoare pentru acționari.

la acel preț pe acțiune, considerați că stocul este scump? Răspunsul la această întrebare, ca întotdeauna, nu depinde de prețul în dolari al acțiunilor.

$261,250

prețul unei acțiuni din acțiunile Berkshire Hathaway Clasa A Începând cu 1 aprilie 2020.

un alt exemplu de stoc care a generat o valoare excepțională a acționarilor este Microsoft (MSFT). Acțiunile companiei s-au împărțit de cel puțin nouă ori de la oferta publică inițială (IPO) din martie 1986.

Microsoft a deschis la $21 în prima zi de tranzacționare. Acesta a fost evaluat la 201,30 USD pe acțiune începând cu 26 Iulie 2020. Aceasta pare a fi o rentabilitate decentă mai mult de trei decenii mai târziu, dar când toate împărțirile sunt contabilizate, o investiție de 21 USD în 1986 ar valora semnificativ mai mult astăzi. Și, deoarece împărțirea acțiunilor, fiecare acțiune reprezintă acum și o parte mult mai mică a companiei.

Microsoft și Berkshire au produs ambele randamente stelare pentru investitori, dar prima s-a despărțit de mai multe ori, în timp ce cea din urmă nu.

face acest lucru unul mai scump decât celălalt acum? Nu. Dacă fie ar trebui să fie considerate scumpe sau ieftine, ar trebui să se bazeze pe fundamentele care stau la baza, nu prețurile acțiunilor.

factori care afectează prețul și valoarea

prețul și valoarea unui stoc pot fi, de asemenea, afectate de factori fundamentali. Fiecare dintre cele de mai jos este importantă.

sănătatea financiară

prețul acțiunilor unei companii este afectat de sănătatea sa financiară. Stocurile care funcționează bine au de obicei câștiguri foarte solide și situații financiare puternice.

investitorii folosesc aceste date financiare împreună cu prețul acțiunilor companiei pentru a vedea dacă o companie este sănătoasă din punct de vedere financiar. Prețul acțiunilor se va muta în funcție de faptul dacă investitorii sunt fericiți sau îngrijorați de viitorul său financiar.

știri despre companie, industrie și economie

orice veste bună despre o companie îi va afecta prețul acțiunilor. Poate fi un raport de câștiguri pozitiv, un anunț al unui nou produs sau un plan de extindere într-o zonă nouă.

în mod similar, datele economice conexe, cum ar fi un raport lunar de locuri de muncă cu o rotire pozitivă, pot contribui, de asemenea, la creșterea prețurilor acțiunilor companiei. Dacă știrile sunt negative, totuși, acestea tind să aibă un efect descendent asupra prețului acțiunilor.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.